TSMC'nin performansı dört yıldır ilk kez düştü, neden?

01
TSMC'nin geliri dört yıl sonra ilk kez düştü

   20 Nisan'da TSMC, 2023 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin sonuçlarını açıkladı.Rapora göre, 2023'ün ilk çeyreğindeki satışlar, 2022'nin dördüncü çeyreğindeki 19,93 milyar dolardan %16,1 azalarak 16,72 milyar dolara ve faaliyet kar marjı %52,0'dan %45,5'e düştü (Şekil 1).

2022'nin ikinci yarısında COVID-19'un acil durumu sona erecek, yarı iletken ciddi bir düşüş döngüsüne girecek ve TSMC de etkilenecek.Ancak ciro ilk kez düşmesine rağmen faaliyet kar marjı hala %45,5,Ciddi açık durumlarında olan Intel ve Samsung gibi depolama üreticileriyle karşılaştırıldığında, TSMC her zaman "özel" bir varlığa sahiptir.

Bu makale, TSMC'nin gelirini neden önemli ölçüde azalttığını ve nedenini analiz edecektir.

Kısacası, sonuç şu ki Amerika Birleşik Devletleri için yarı iletkenler, son teknoloji (7nm ve 5nm), yüksek performanslı bilgisayarlar (HPC: Yüksek Performanslı Bilgi İşlem) ve akıllı telefonlar düşüyor.Bu nedenle, HPC ve akıllı telefonlara olan talebin toparlanması durumunda TSMC'nin performansının artacağı tahmin edilebilir.

02
Her düğümde TSMC'nin satış geliri

 Şekil 2, TSMC'nin çeşitli işlem düğümlerinin üç aylık satışlarını göstermektedir.Önceki makalelerde belirtildiği gibi, TSMC'nin satışları, EUV ekipmanının seri üretiminden bu yana hızla arttı.

  İlk olarak, TSMC EUV'yi ilk olarak 2019'un 3. Çeyreğinde 7nm+'de kullandı. Başlangıçta delik düzeninde 4-5 katman EUV kullanıldı ve 2020'nin 3. çeyreğinde üretilen 5nm de kablolamada toplu olarak EUV uyguladı.Yazar

EUV'nin yaklaşık 15 katmanı olduğunu tahmin ediyor.

2019'un 3. çeyreğinde 10 milyar doların altındaki satışlar 2022'nin 3. çeyreğine kadar ikiye katlandı,20 milyar ABD dolarından fazla.EUV'nin 7nm+ ve 5nm'de seri üretim uygulaması sayesinde, dünyanın en son teknoloji çiplerini tekelleştirdi ve böylece hızlı satış büyümesi sağladı.

     Ancak üç aylık satışlar 2022'nin üçüncü çeyreğinde zirve yaptı. Başta da belirtildiği gibi bu yılın ilk çeyreğinde gelirlerde önemli bir düşüş yaşandı.

Peki, hangi süreç düğümlerinde satışlarda düşüş yaşanıyor?

03
Her işlem düğümünde satış gelirinde artış veya azalma

Şekil 3, 2022 4. Çeyrek ve 2023 1. Çeyrek'teki her bir işlem düğümünün satış artışını ve düşüşünü göstermektedir. sıfır virgül bir sekiz μ m ve 10nm henüz üretilmediğinden satış gelirleri sıfırdır ve herhangi bir değişiklik olmamıştır.

0,18 μ M ve 10nm hariç tutulursa,65nm'deki hafif artış dışında, diğer işlem düğümlerindeki satışlar azaldı.Bu nedenle, TSMC'nin 2023'ün 1. çeyreğindeki genel performansı yavaş olmalıdır.

Bununla birlikte, en gelişmiş 7nm ve 5nm önemli azalmalara sahiptir.7 nm ve 5 nm sırasıyla 1,04 milyar dolar ve 1,19 milyar dolar azaldı.7nm ve 5nm'deki toplam azalma 2,23 milyar ABD doları olup, toplam 3,18 milyar ABD dolarının %70'ini oluşturmaktadır.

Özetle, TSMC'nin 2023'ün ilk çeyreğindeki durgun performansının nedeni, son teknoloji 7nm ve 5nm satışlarındaki önemli düşüştür.Peki, 7nm ve 5nm gibi en son teknolojiler kullanılarak hangi yarı iletken satışları düşüyor?

04
TSMC'nin çeşitli işletmeleri
satış oranı

Şekil 4, her iş çeyreğinde TSMC'nin satış oranını göstermektedir.2023'ün ilk çeyreğinde azalan satış payına göre akıllı telefonlar %44, yüksek performanslı bilgisayarlar (HPC'ler) %34, IoT (Nesnelerin İnterneti) %9, otomobiller %7 ve dijital tüketici elektronik% 2'yi oluşturuyordu.

Burada, HPC için kullanılan yarı iletkenler, PC'ler ve sunucular için CPU ve GPU'lar (AI ve diğer uygulamalar için görüntü işleme işlemcileri) olarak kabul edilir.Özellikle, ABD'de AMD'den CPU'lar, ABD'de NVIDIA'dan GPU'lar ve ABD'de Intel'den GPU'lar içerir.

Bu durumda, otomotiv uygulamalarının payının, otomotiv talebindeki keskin düşüş nedeniyle 2020'nin üçüncü çeyreğinde %2'ye gerilemesi ve ardından istikrarlı bir şekilde yükselerek %7'ye çıkarak pandemi öncesi seviyeyi aşması dikkat çekiyor.Öte yandan, HPC uygulamaları, akıllı telefon uygulamalarıyla bağlantılı olan ve 2022'nin üçüncü çeyreğindeki %41'den 7 puan düşerek %34'e düşen iki büyük işletme.

Şimdi her platform için miktar bazında satış grafiklerine bir göz atalım (Şekil 5).Bu, satış oranından bir farkı göstermektedir.

İlk olarak, akıllı telefonların ve HPC'lerin satış oranının %40 civarında olduğu, hızla büyürken para birimi bazında dalgalandığı görülmektedir.Otomotiv uygulamaları da 2020'nin üçüncü çeyreğindeki düşüşün ardından önemli bir büyüme kaydetti.

Ancak, HPC uygulama satışları 2022'nin üçüncü çeyreğinde 8,3 milyar dolar ile zirve yaptı ve 2023'ün ilk çeyreğinde %70'in altına düşerek 5,7 milyar dolara geriledi. Akıllı telefon uygulamalarının satışları 2022'nin dördüncü çeyreğinde 8,4 milyar dolar ile zirve yaptı ve düşüşe geçti 2023'ün ilk çeyreğinde 1 milyar dolardan 7,4 milyar dolara.

Platforma göre yukarıdaki analiz, TSMC'nin performansının 2023'ün ilk çeyreğinde, ilk olarak HPC gönderilerindeki düşüş ve ikinci olarak akıllı telefon gönderilerindeki düşüş nedeniyle önemli ölçüde düştüğünü gösteriyor.

05
TSMC'nin çeşitli bölgelerindeki satış gelirlerinin oranı

Son olarak TSMC'nin bölgelere göre üçer aylık satış oranlarına bir göz atalım (Şekil 6).Amerika Birleşik Devletleri'ndeki pazar payının %60-70 civarında olduğu görülmektedir.Ancak 2022'nin üçüncü çeyreğinde %72'den 2023'ün ilk çeyreğinde %63'e geriledi.

Öte yandan TSMC, 14 Eylül 2020'den sonra Huawei'ye son teknoloji yarı iletkenler göndermeyi bıraktıktan sonra, Çin Anakarasına satışları 2020'nin üçüncü çeyreğindeki %22'den aynı yılın dördüncü çeyreğinde %6'ya düştü.Ancak o zamandan beri Çin Anakarasına yapılan ihracat kademeli olarak artıyor ve 2023'ün ilk çeyreğinde toparlanarak %15'e ulaşacak. TSMC, Çin Anakarasına yüksek fiyatlı son teknoloji yarı iletkenler taşıyamıyor, bu nedenle bir çok sayıda düşük maliyetli geleneksel yarı iletkenler.

06
Bölgelere göre satış geliri nedir?

Şekil 6'ya göre, TSMC'nin üç aylık satışlarını bölgelere göre çizdik (Şekil 7).Bu, satış oranı grafiğinden farklı bir bakış açısı gösterir.

İlk olarak, ABD'ye ihracatın 2022'nin üçüncü çeyreğinde 14,6 milyar dolarla zirve yaptığını ve 2023'ün ilk çeyreğinde %72 artarak önemli ölçüde gerileyerek 10,5 milyar dolara düştüğünü görüyoruz.

07
TSMC'nin gelirinin önemli ölçüde düşmesine ne sebep oldu?

TSMC'nin 2023'ün ilk çeyreğindeki performansı, dört yıldaki ilk önemli düşüş oldu.Gelir, 2022'nin dördüncü çeyreğinde 19,9 milyar dolardan yaklaşık 3,2 milyar dolar azalarak 16,7 milyar dolara geriledi.

Satışlardaki düşüşün ayrıntıları incelendiğinde, gelişmiş 7nm ve 5nm ürünlerinin satışlarının önemli ölçüde azaldığı, HPC ve akıllı telefon satışlarının platforma göre önemli ölçüde azaldığı ve ABD'ye yapılan satışların bölgelere göre önemli ölçüde azaldığı görülüyor.

Bu analize dayanarak, ABD pazarında önde gelen 7nm ve 5nm süreçleri kullanılarak üretilen HPC ve akıllı telefonlara yönelik yarı iletken talebindeki toparlanmanın TSMC'nin performansını artıracağı söylenebilir.Bununla birlikte, akıllı telefon gönderilerindeki düşüşle birlikte, insanlar veri merkezi sunucularında CPU ve GPU talebinin yeniden canlanacağına dair büyük umutlar besliyor.

OpenAI tarafından Kasım 2022'de piyasaya sürülen ChatGPT gibi, etkileşimli yapay zekanın hızla yaygınlaşması küresel olarak görülüyor. Bunun ayrıca süper bilgisayarların ve veri merkezlerinin popülerleşmesini hızlandırması bekleniyor.Gelişmiş yarı iletkenler üreterek, TSMC'nin performansı kesinlikle tekrar olumlu hale gelecektir.